情绪是理解金融市场的关键。然而,很难基于它们做出理性的决定。即使你认为自己读懂了自己或他人的情绪,也可能在试图理解群体的情绪时迷失了方向。市场情绪是全世界数百万交易者的情绪。

群体行为不同于决定个人行动的机制。这一发现非常久远,1895年,法国人类学家Gustave Le Bon在《群体:大众心理研究》一书中对其进行了详细描述。作者阐述了群体心理的一些特点:“冲动、易怒、缺乏理性、缺乏批判精神的辨别力、感情夸张等等……”

试图从市场情绪中获利是个人交易者常犯的错误。

每个交易者都知道情绪的重要性。你可以从市场波动中看出来;你可以看到,与公司基本面相比,有些股票被高估了,有些则被低估了。

就像摇滚音乐会、足球比赛或政治示威活动中的人们从个人变成了群体,世界各地的交易者创造了一个有自己情感和情绪的群体。群体交易者的心理状态叫做市场情绪。

市场情绪是任何交易策略的三个可能支柱之一:

技术分析、基本面分析/针对新闻进行交易、阅读市场情绪。

对于外汇交易者,尤其是加密货币交易者来说,基本面分析比股市要难得多。这就是这些市场的交易者关注技术分析的原因。

牛市、熊市和“傻钱”

了解这种情绪会让你知道,对于一种货币、股票或加密货币,人们是乐观(牛市)、谨慎还是悲观(熊市)。识别当前的趋势可以帮助你预测未来的整体市场情绪,并创造基于情绪的交易机会。

市场情绪适用于所有市场,但很难解读。有一些大的参与者,比如机构银行,可以逆主流情绪而动,寻求所谓的“傻钱”。等到所有人都进入某一特定头寸时——无论是做多还是做空——再利用交易力量来引发反转。

跟随或对抗市场情绪

利用市场情绪有两种可能的策略。你可以随波逐流,试着加入群体,也可以逆势而动,进行反趋势交易。第一种策略包括涉及斐波那契回调工具的策略,可帮助交易者从价格修正中获利。

第二种策略是寻找反转,确定支撑位和阻力位,并考虑整体市场情绪来决定是否可能发生突破。

当市场情绪走向极端或存在巨大的不确定性时,避险资产发挥着重要作用。黄金、美元、瑞郎或日元等资产被认为是规避风险的最佳选择。当波动性较大的资产进入熊市时,交易者 (包括最优秀的参与者)往往会寻求这些安全避风港,这自然会使超安全的资产形成牛市。

两种最主要的情绪

恐惧和贪婪是交易者最主要的情绪。他们要么害怕赔钱,要么想赚更多。当泡沫形成时,贪婪在市场达到顶峰时势不可挡。

越来越多的人针对热门资产持有相同的多头头寸,无论是科技公司、快速增长经济体的货币,还是流行的加密货币。看看加密货币最重要的一次爆发。

另一方面,当市场触底时,恐惧就会占据上风。交易者正在恐慌地低估一项资产的实际价值。在这种情况下,精明的投资者可以看到建立多头头寸的机会。然而,逆势交易总是涉及高风险。

如何辨别恐惧和贪婪?当你看到一个趋势在没有任何基本面解释的情况下加速突破新的阻力位——没有任何关键信息可以证明这一点——你可能会认为贪婪在起作用。同样的机制在恐惧中起着相反的作用。如果在下跌趋势中,没有明显的原因支撑位就被打破,那么恐惧可能在占上风。

如何识别“傻钱”

“傻钱”是交易者采取的最流行、最明显的举措。每个人都持有最热门的头寸,越来越多的人加入,使自己处于非常脆弱的地位。

让我们来看看外汇,在这个市场上,个人交易者与最大的银行竞争,以达成成功的交易。外汇市场同样容易受到市场情绪的影响。最大的机构交易者和最聪明的个人交易者都看到了“傻钱”的去向。然后在适当的时候,最突出的市场参与者就会创建相反的头寸获利。

你可以找到显示持有一种工具的空头或多头头寸的交易者数量的指标。事实证明,市场几乎总是突然转向另一个方向,迅速清出那些“与受欢迎的孩子们在一起”的随波逐流交易者。

事后诸葛亮

如果你回头看,市场情绪是很容易理解的。一切似乎都清晰可见。即使你是交易新手,当泡沫即将破裂时,你也能很容易地发现贪婪正在占据上风。然而,在泡沫时期,几乎没有人注意到它,即使是最聪明和最有经验的交易者。

很难直接从恐惧或贪婪中获利。即使你能正确解读过去和现在的情绪,你也需要知道群体交易者明天的情绪如何。没有任何内幕消息或利用交易量影响价格的能力,不可能一直知道交易者情绪。

什么是最好的市场情绪策略?

离它远点。如果你不使用最流行的技术分析工具,也不进行反向交易,那么你可以避免最危险的波动。如果你不想玩“傻钱”,想避开它,你可以专注于制定一个有效的交易策略。你不必知道这些“傻钱”会去哪里。你所需要知道的就是“傻钱”通常在哪里,目前在哪里。

没有什么好办法去追逐情绪。不管你是想顺应情绪交易,还是逆情绪交易。猜测未来的市场情绪是一种冒险的举动,这就是为什么完全避免市场情绪可能对你最有利的原因。这样的话,你就可以通过正确的技术和基本面分析来制定可持续的交易策略。

不要追逐情绪。不要投资最受欢迎的资产,比如欧元和美元,而要投资那些不太引人注意的资产。最好找到自己的利基市场。不要做羊群交易者。